專家重提融資類產品風險

來源: 代書     發佈時間: 2009/6/26 下午 02:58:24    返回  打印
近日,新設貸款類的信託貸款類銀行產品因融資規模收緊而重新受到青睞,在收益略有提高的同時,專家提示投資者註意其中的信用風險。
近日,新設貸款類的信託貸款類銀行產品因融資規模收緊而重新受到青睞,在收益略有提高的同時,專家提示投資者註意其中的信用風險。

融資類產品重獲青睞

據普益財富上週發布的統計數據顯示,在12至18日的一周內,供有13家銀行發行30款融資資產類理財產品(含1款外幣理財產品),發行理財產品的銀行數較之前幾周明顯增加,而理財產品發行數也比之前一周略有增加。在資金運用方面,21款理財產品募集資金用於發放信託貸款(新設),僅有9款產品投資於銀行融資資產(存量)。

普益財富研究員張星表示:“一般融資類理財產品分為存量貸款打包和新設貸款兩類,由於近日融資規模有所縮緊,故一些企業借用新設貸款類產品的融資功能完成了借款需要。”

記者發現,在摸清投資者追求本金保證和穩健收益的大目標下,銀行發行的融資類產品仍然很有市場。諸如北京銀行和工商銀行等甚至已經發行了外幣的信託貸款類產品。例如半個月之內,工行的深圳市分行就發行了兩款“匯添利”美元外幣信託理財產品,信託計劃均主要用於購買工行深圳市分行的存量優質外幣貸款(具體投向沒有披露)。 “之所以沒有在全國發行估計是考慮到外幣資產的存量,但是銀行會發行外幣融資類產品至少說明了一定的市場需求。”一位股份製商業銀行的產品經理評價道。

搭橋貸款現身產品設計

在眾多的融資類產品之中,一款募集資金用於搭橋貸款的產品吸引了記者的注意。這是一款中國銀行在6月15日發行的中銀平穩收益0904(A)產品,該產品本質上和其他的信託貸款產品無異,只是它對應的貸款屬於新設信託貸款,而且是搭橋貸款。

查閱產品說明書發現,該為期1年的產品是用於補充山西省交通廳項目搭橋資金貸款,貸款期限不超過五年,故該產品其實是一個被拆分的5年期貸款。而投資者最關心的莫過於借款方到期還款的能力,“該產品最大的特點在於信息透明,銀行提前告知了資金的退出方式,即要么銀行新發行理財計劃投資於山西省交通廳的剩餘期限貸款,要么由山西信託轉讓山西省交通廳剩餘期限信託貸款財產所得信託貸款轉讓資金。而以搭橋貸款的形式出現也是在銀行產品中非常少見的。”張星評價道:“搭橋貸款一般是一種短期的過渡性貸款,由於借款方是山西省交通廳,屬於信用較高的政府機構,故銀行在審查時會評級較高。”

謹防信用風險

記者了解,在銀監會發布《銀行與信託公司業務合作指引》之後,銀行對於信託貸款類產品不再被允許回購,所以之前的銀行信用風險就轉變為了借款企業的信用風險。而從近期發行的產品結構來看,大部分產品都是銀行評級為優質融資資產後打包而成,即使是新設貸款也必須是能劃分為“正常類”的資產。 “銀行對此把關較為嚴格,現在到期的產品中沒有達到預期收益率的都是因為利率的下調或者提前終止。因為藉款企業信用風險而達不到預期收益的至今尚未出現。 ”張星告訴記者。

“但是,投資者在購買產品時仍應對產品的借款方信用做出嚴格的審核,至少做到心中有數。畢竟現在幾乎所有銀行都有這類產品,而且收益差別不大,投資者認為藉款企業信用級別不高的話完全可以守住自己的口袋,沒有必要非要吊死在一棵樹上。”工行上海分行理財師張君提醒投資者。

記者還發現,如今銀行多會為優質客戶或者高端客戶專門發售一些收益率略高於普通產品的融資類產品,投資者也應注意其中的信用風險,切忌撿了芝麻,丟了西瓜。
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